返回中国行业经济网! | 加入收藏 | 在线投稿

TOP

终端订单排到明年 “纯碱+玻璃”产业链火爆
2020-09-03 10:14:57 来源:上海证券报 作者:【 】 浏览:7次 评论:0

     最近一个月什么产业链最火?“纯碱 玻璃”可以算一个。

 
      7月下旬以来,国内玻璃期货主力合约不断刷新历史纪录,最高时达1968元/吨。在现货市场,从今年4月至今,白玻璃原片的现货价格上涨超过20%,达到1900元/吨,创2010年以来新高。作为玻璃的主要原料之一,华东、华北的纯碱现货价格达到了1700元/吨至2000元/吨,下半年以来涨幅已近50%。
 
      “产业链终端的玻璃加工厂订单排到了明年,产业链下游的玻璃原片生产企业现在是高利润运营。一吨玻璃原片需要20%-25%的纯碱,产业链整体涨价也势在必行。”有资深业内人士透露。

      为什么这条产业链会涨价?
 
      虽然处在同一条产业链上,但纯碱、玻璃两者期货及现货涨价并不是同步的。
 
      玻璃的现货涨价开始于今年4月下旬,纯碱则是从7月底才开始上涨的。
 
      “两者涨价起因互不相干,但是,现在已经出现了产业链的互相传导。”今年34岁的王凯轩在河北省沙河市经营一家专门从事玻璃、纯碱贸易的公司已有12年。
 
      他表示,今年4月底以来玻璃涨价的主要原因是供需错配造成的。从供应端来说,根据工业和信息化部2018年1月实行的《水泥玻璃行业产能置换实施办法》,玻璃行业内无法新增产能,只能用存量产线应对复产。以沙河为例,这里的玻璃产能一度占全国的20%,在环保去产能的措施下,全市在产玻璃生产线由最多时的240条减少到20条,累计去化产能1亿多重量箱。
 
      从需求端来说,随着下游房地产的复苏,在产能减少的情况下,玻璃的需求却出现了大增。5月份,另一个玻璃原片的主要产地湖北,因为疫情影响销售,当时各玻璃生产企业库存很多,但是迅速被市场消化了。玻璃复产周期比较长,而且,因为环保,沙河关闭的玻璃厂也不会重新生产,现在市场上玻璃原片现货很紧俏。” 王凯轩说。
 
      一般产业链涨价都是由原料开始,纯碱作为玻璃的主要原料,却是在玻璃涨价3个多月以后才开始上涨,原因何在?“纯碱年初以来库存处在高位,涨价最开始的原因是生产企业库存下降。”王凯轩回忆道,“但是这个库存下降并不是主要由玻璃生产厂家发起的对原料的购买,而是由期货贸易商大量购买造成的。”

纯碱价格

      今年四、五月华中地区纯碱现货价格只有1000元/吨左右,而此时期货价格为1400元/吨,存在较大价差。
 
      “我本身也做纯碱期货,今年4月份通过调研发现,纯碱生产企业的库存量很大,大约100多万吨,而纯碱期货和现货的价差每吨达到400多元。从5月份开始,我开始从生产企业和贸易商手中购买纯碱现货,放在河北和湖北的交割库。”王凯轩说,他和几个做期货的朋友一起以每吨1000多元收购了20多万吨纯碱现货放在交割库,而有的期现公司买得更多。期货公司大量收购降低了生产企业的库存。
 
      后来,受安全、环保及其他突发事件影响,西北、西南、华北地区纯碱厂家减量生产,纯碱厂家开工负荷明显下调,供应减量。据他了解,青海大部分纯碱企业开工率目前大概只有40%-50%,主要生产企业有的限产、有的停产。作为需求方,玻璃生产厂家大概会有1个月的纯碱库存。随着本身库存的消化,因担心原料大幅上涨,玻璃厂开始抢交割库的货。“我决定把手里交割库的货全部平仓,现货售价从1200/吨卖到了1700元/吨。” 王凯轩说。
 
      王凯轩最近还去全国主要的玻璃加工企业调研发现,各厂家的订单都是满的。以河北一些玻璃加工企业为例,他们的订单已经排到了明年。“一家玻璃加工企业仅雄安新区的订单就把明年排满了,为了完成订单还要增加产能。”
 
      王凯轩认为,从需求端来看,房地产市场占到玻璃行业总需求的75%。疫情后的集中开工加大了玻璃的需求量,也提振了整个玻璃行业的生产和销售,这也是整个产业链上涨的主要动力。

      上涨趋势在年内将延续
 
      卓创资讯认为,纯碱供应方面,受石灰石供应影响,青海地区纯碱厂家持续限产,陕西兴化计划近期开车运行,和邦生物一厂开车时间未定,南方碱业、江苏井神计划9月初停车检修,预计9月份国内纯碱厂家平均开工负荷在80%。目前纯碱库存主要集中在西北、西南地区,中东部地区多数厂家库存处于低位,货源偏紧,在开工负荷难有大幅提升的情况下,纯碱厂家库存或延续下降态势。
 
      “据我了解,纯碱生产企业库存已经下降了很多,订单快速增长,目前很多企业封单不报。玻璃方面,在产的玻璃生产企业都是满产,库存几乎没有。以前是玻璃厂有存货、贸易商有存货,玻璃加工厂有一周内的少量存货。今年的情况是,玻璃厂存货被贸易商拿走了,加工厂因为怕玻璃原片继续涨价,从贸易商手里购买大量的现货。”王凯轩告诉记者。九、十月本来就是玻璃销售旺季,在他看来,年内产业链上、中、下游涨价的可能性比较大。

      几家欢喜几家愁?
 
      目前,纯碱上市公司主要有三友化工、远兴能源、山东海化、和邦生物等。
 
      9月1日,远兴能源发布股票交易异常波动公告,称公司主导产品纯碱的销售价格较前期上涨幅度较大,小苏打的销售价格也有所回升,公司其他经营情况和外部经营环境未发生重大变化。

远兴能源

      据了解,公司现有纯碱产能180万吨/年,是国内最大的以天然碱法制纯碱和小苏打的企业,纯碱产能全国第四,子公司中源化学是国内最大的天然碱加工企业。安信证券认为,公司具备纯碱权益产能147万吨,纯碱价格每上涨100元/吨,有望给公司增厚利润1.1亿元,向上弹性大。
 
      作为纯碱化工龙头企业,三友化工日前在互动平台上表示,公司纯碱生产经营正常,正常负荷运转。开源证券认为,若以公司纯碱权益285万吨计,若纯碱含税价格上涨100元/吨,则有望增厚公司归母净利润2.46亿元,业绩弹性较大。
 
      从中盐化工了解到,公司现有纯碱产能为240万吨/年。今年上半年,公司纯碱产销基本平衡,库存略有增加。下半年,随着需求恢复,预计价格会有一定的涨幅。公司将及时调整生产销售策略,努力实现利润最大化。
 
      除了纯碱生产企业,浮法玻璃(玻璃原片的一种)龙头企业也有望在此轮价格上涨中增厚利润。旗滨集团此前公布的半年报显示,公司今年上半年实现净利润5.06亿元,同比下降2.36%。但是,公司二季度实现营收24.92亿元,同比增长11.2%;归母净利3.46 亿元,同比增长11.9%。截至目前,公司拥有多种玻璃生产线,其中有26条优质浮法玻璃生产线。
 
      不得不提的是,浮法玻璃价格持续上涨,加重了下游玻璃加工企业的生产成本。
 
      河北一家玻璃加工企业负责采购的人员称,浮法玻璃价格刚开始上涨的时候,他们的产品基本是同步涨。但是,从8月初开始,浮法玻璃价格涨得速度太快,企业已经不能这么涨价了。
 
      主营玻璃深加工业务的秀强股份日前在互动平台表示,原片玻璃是玻璃深加工产品所需的主要原材料,若原片玻璃价格上涨,这一变动不能及时转移至产品的销售价格,公司利润将受到影响。

秀强股份


 

 

返回中国行业经济网首页>>

 

中国行业经济网版权及免责声明:

1、凡本网注明“来源:中国行业经济网” 的所有作品,版权均属于中国行业经济网。如转载,须注明“来源:中国行业经济网”。违反上述声明者,本网将追究其相关法律责任。

2、凡本网注明 “来源:XXX(非中国行业经济网)” 的作品,均转载自其它媒体,转载目的在于传递更多信息,并不代表本网赞同其观点和对其真实性负责。投资者据此操作,风险自担。

3、任何单位或个人认为中国行业经济网的内容可能涉嫌侵犯其合法权益,应及时向中国行业经济网书面反馈,并提供相关证明材料和理由,本网站在收到上述文件并审核后,会采取相应措施。

4、中国行业经济网对于任何包含、经由链接、下载或其它途径所获得的有关本网站的任何内容、信息或广告,不声明或保证其正确性或可靠性。用户自行承担使用本网站的风险。

5、本站部分内容来自互联网,如涉及作品内容、图片、版权利益和其它问题,若有来源标注错误或侵权,请在文章刊发后30日内,联系小编将及时更正、删除。 邮箱:372500600@qq.com。


关键字:终端 订单 明年 纯碱 玻璃 产业链 火爆 责任编辑:XZ001

精彩图文

今日新闻

图片新闻

热点新闻

每周排行

相关资讯

广 告